销冠理想日进3亿,卖一辆赚9千!李想:纯电车型设计会调整

周榜第一背后:营收净利润毛利率被赛力斯全面反超

杰西卡 一凡 发自 副驾寺

智能车参考 | 公众号 AI4Auto

纯电SUV产品造型设计有问题,在调整?这是李想在最新财报会议上,剧透在做的核心工作。

最新财报显示,理想仍是新势力销冠,但不再全面领先

上半年出现经营亏损,净利润和毛利率等核心财务指标被赛力斯反超。

从理想自身来看,这其中有研发投入大幅提高的因素。

手握近千亿现金的理想,不再一味追求稳健,变得敢花钱了,重点押注智能驾驶,自称已进入第一梯队

从外部来看,也是因为华为深度赋能下,问界带飞赛力斯,给理想造成了很大压力。

面对华为带来的压力,李想在业绩会上的回应是:

持续学习华为

公开表示学习华为,这是李想多次强调过的事情,并不让人意外。

真正让人意外的,是在透露纯电SUV规划时,李想表示,要解决纯电SUV造型设计问题。

理想周榜领先背后

官宣连续18周周榜第一的第二天,理想发布了二季度财报。

财报显示,理想新车交付量达108581辆,同比增长25.5%,相比上一季度增长35.1%。

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销量增长带动营收增长,二季度理想的营业收入为316.78亿元,同比增长10.6%,环比增长23.6%。

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同期净利润为11亿元,同比下降了52.3%,环比上升86.2%。

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整车毛利率也发生了变化。

二季度理想整车毛利率为18.7%,相较去年同期下降2.3个百分点,较上一季度下降0.6个百分点,不过仍然领先大部分新势力。

销冠理想日进3亿,卖一辆赚9千!李想:纯电车型设计会调整△蔚来未发布Q2财报,用Q1数据

二季度理想研发投入为30.3亿元,同比增长24.7%,环比基本持平,占营收比达10%。

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对于理想二季度的表现,横向上和友商对比,无论是交付量还是营收、净利润以及毛利率,理想依然领先于蔚来、小鹏和极氪

赛力斯的业绩表现,相对更加强势,在营业收入、净利润以及车辆毛利率等核心指标上,全面超越理想。

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从理想自身来看,其净利润与毛利率被赛力斯反超,与以下两点有关:

首先,理想全系比以往卖的更便宜了

今年4月底,理想为了应对问界带来的压力,以及高端市场增长乏力,对全系车型降价1.8-3万元不等。

其次,理想的销量主力发生变化

从官方信息来看,售价24.98-27.998万元的L6车型,占据了销量大头,这是理想最便宜的车型,6月销量占比已超41%

L6抬升整体销量的同时,也将单车收入从去年同期的33.1万元拉低至29.2万元

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再来纵观上半年的整体表现,理想共交付188981辆车,同比增长35.8%,稳居新势力销冠。

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上半年营收达到573.1亿元,较去年上半年同期增长20.8%每日进账约为3.18亿元

上半年净利润为16.92亿元,比去年同期下降47.8%,相当于卖1辆车赚8953元

值得注意的是,财报显示,上半年理想的经营亏损是1.17亿元,有14.39亿元的净利润是来自“利息支出和投资收益”。

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毛利率降至19%,相比去年同期下降1.5个百分点。

不过公司仍手握973亿元现金,这为理想面对长期的竞争提供了底气 。

有一点值得特别注意的是,理想越来越多的研发投入,并没有受到净利润和毛利率的明显影响。

上半年公司的研发投入达到了60.8亿元,相比去年同期增长42%,占据总营业收入的10%

再对比赛力斯的上半年,营业收入达到650.5亿元,同比增长489.5%。

净利润13.59亿元,首次实现扭亏为盈,毛利率为25.04%。其研发投入的28.27亿元,占据总营收的4%。

不管是单季度还是上半年整体,赛力斯都展现出强劲的实力,是目前最有能力与理想竞争的车企。

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总的来看,经历一系列调整后,理想表现出了强大韧性,营收和净利润大幅增长,销量领先一众新势力。

如何保持领先优势?

在财报后的业绩会上,理想透露了新的增长点。

理想如何继续领先

业绩会上,理想汽车董事长兼CEO李想透露,明年上半年将发布全新纯电产品

这是理想汽车新的增长点。

李想对此很有信心,他希望两年内理想汽车进入高端纯电第一梯队

他认为,理想MEGA已经展现了理想在“800V三电方面的实力”。

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不过,李想同时也坦承,纯电产品正面临两大问题,需要去解决:

  • 产品造型设计
  • 交付时理想的超充站超2000座

从最新数据来看,理想正在迅速扩充补能体系,向2000座超充站发起冲刺。

截止8月25日,理想在全国已建设730座超充站,3416根充电桩。

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考虑到未来会有更多新车,理想提前部署,将扩充销售门店数量和展厅容量。

今年6月底,每个门店的展厅车数已增至5.1辆,今年年底将进一步提高至6辆。

这意味着,门店容量能覆盖现有产品,并留出1辆车的空余。

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这是理想关于明年的远期规划。

而从近期来看,头部新势力中,鸿蒙智行、蔚来、小鹏和极氪等都有新车上市,理想下半年则无牌可打,靠什么稳定销量和排名?

智能驾驶和销售运营。

智能驾驶方面,今年7月理想推送无图NOA,实现城区NOA“全国都能开”。

理想总裁马东辉在会上透露,理想用户对于智驾的接受度在提升,日活和行驶里程明显增加,智驾对销量起到了推动作用。

尤其是在30万元以上,70%的订单都是支持城区NOA的车型。

同时,理想全新的VLM+E2E(视觉语言模型+端到端)自动驾驶架构,迭代速度和效果会超预期,预计9月会进行更大规模的用户测试。

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马东辉认为,进入端到端,智能驾驶的研发开始建立门槛

因为端到端是真正使用AI做智驾,而AI需要大量的数据和算力,具有高阶智驾能力的企业在自动驾驶上优势越来越大,并且智驾会提升销量,而销量又能促进研发投入。

这是一个不断正向滚雪球的过程

销售运营方面,理想分管销售的高级副总裁邹良军透露,理想也在加大对智驾的宣传推广,助力销量增长。

除此外,他还透露,理想加强“线上线索的获取能力”,进一步优化门店布局,针对门店类型进行展位差异化运营。

具体来说就是,中心门店(4S店)摆放全部车型,在商汤门店则根据当地需求,以及销售情况灵活调整展位。

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总结一下高管们的回应,理想接下来怎么实现增长很清楚了:

当前靠智驾和运营,远期靠纯电新品。

在业绩会上,理想也回应了外部市场竞争,李想坦承:

鸿蒙智行是理想最强劲的对手,双方会长期健康地共存下去。

他同时再次强调:

我们的核心态度,是长期地、持续地向华为的技术研发体系和经营管理体系学习

尽管今年开局并没有预期顺利,但理想在调整和学习中成长,变得更加成熟。

可以看到,理想二季度的研发投入占营收比已达10%,理想正在成为“技术理想”,而明年新的纯电产品线,以及急速扩张的补能体系支撑,也将为理想提供新的增长动能。

理想仍然是新势力销冠,并且有着很大的潜力,继续保持领先。

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