韦丽雪 褚万博 发自 副驾寺

智能车参考 报道 | 公众号 AI4Auto

蔚来最新一季财报发布，依然延续高增长态势…

营收同比增长127.2%，销售同比增长127%，亏损也在50%幅度收窄。

一切看起来欣欣向荣，于是李斌也意外讲了更多猛料。

之前该说的不该说的，现在通通都对外说了。

面向大众市场，推出入门款“买菜”车型，售价会比Model 3低但服务会比特斯拉好。

扩大自动驾驶团队规模，研发团队年底前翻一番，研发投入涨到50个亿……

李斌还判断，全球电动车普及，已至临界点。

接下来的竞速，更加激烈。

但是，财报也好，新料信息也好，连点成线结合起来看，或许才能更接近蔚来的真实境况。

实际上，李斌宣布的一系列新动作，并非是高歌猛进之下的锦上添花。

恰恰相反，是因为蔚来的增长，已然来到了一个关键关口。

李斌财报会议都讲了啥？

这次财报电话会议，蔚来先端上了今年第二季度财报。

紧接着CEO李斌谈到了新车、海外市场、新品牌……

小结一下，有这么几个要点：

1、新车型：2022年将交付包括ET7在内的基于NT2.0平台的3款全新车型。

2、全新品牌：蔚来将推出比特斯拉更便宜的，面向大众市场的全新品牌。

3、海外市场：已任命欧洲市场CEO，正在组建海外团队。除挪威外，还在进军德国市场。

4、交付能力：第三季度交付能力受制芯片、零部件等供应链。

5、研发投入：全年研发投入预计为50亿，研发团队人数在年底将会扩大到2倍左右。

今年，蔚来不再会发布新车，把宝都押到了明年。

而且一口气发三款。

其中一款是轿车车型的ET7，基于NT2.O平台。该平台的核心是搭载量产的自动驾驶系统，以及英伟达Orin的芯片。

而剩下的两款新车中，会有一款将成为NIO品牌下最便宜的车型。

为啥李斌要在品牌上做区分？

因为这次财报会议上，蔚来放出了一个更劲爆的消息：要推出全新品牌。

比特斯拉便宜，比特斯拉服务好。

会是下一款买菜车or老头乐吗？

李斌的原话是：“新的品牌不会进入到五菱宏光的区间，他们已经做得很优秀了。”

他还谈到，新品牌的关系和NIO品牌的关系类似于雷克萨斯与丰田、奥迪和大众。

显而易见，蔚来这波变相“降价”操作，剑指特斯拉。

从价格上看，蔚来目前在售车型平均在40万左右。

而特斯拉的Modle 3售价已经在25万以下。

蔚来的新车型一旦推出，就意味着要和特斯拉在价格上硬碰硬。

“25万”或许会成为一个可参考的数值。

之所以有这样的底气，是因为电池成本的下降和产能的扩张，让蔚来有了下降的空间。

在被问到与竞争对手的区别时，李斌的回答也很直接。

在高端市场领域还没有看到能和蔚来有全面竞争能力的品牌，包括产品、服务体系、技术、整体用户体验和社区。

换句话说，能打的一个也没有。

值得一提的是，蔚来这次在研发上下了血本。

今年预计投入的数额为50亿，相比去年的24.9亿，翻了一番。

此前，蔚来、小鹏、理想三家新势力，研发投入占比最多的一直是小鹏。

这次李斌宣布要把自动驾驶团队从500人扩大到800人，很明显在释放新的信号。

新一轮的招兵买马，要开始了。

蔚来交出怎样一份财报

在最新发布的蔚来第二季度财报中，其实反映了两大走向：

1、增速开始趋缓。

2、正在积极打造下一个增长引擎。

首先从营收来看，今年第二季度，蔚来总营收84.48亿元人民币，同比去年同期增长127.2%，环比上季度增长6.9%。

其中，蔚来第二季度汽车销售收入79.12亿元人民币，同比增长127%，占总体收入比重93.66%。

在盈利能力方面，蔚来第二季度净亏损5.87亿元人民币，较上年同期，亏损缺口收紧50%，而相比于上个季度4.51亿元人民币的净亏损扩大30%。

导致亏损缺口扩大的，是蔚来第二季度运营成本的增加。

财报显示，蔚来在第二季度运营成本达23.37亿元人民币，较第一季度环比增加24.11%。其中，研发投入8.84亿元人民币，较第一季度环比增加29%。

与此同时，蔚来的毛利率也出现下降趋势，财报披露，第二季度蔚来的毛利率从19.5%下降到18.6%。

在交付方面，蔚来一如既往，延续上升势头。

财报显示，今年第二季度，蔚来累计交付车辆21896辆，同比增长119%，比第一季度增长9.2%。

蔚来在售的三款车型中ES8交付4433辆，ES6交付9935辆，EC6交付7528辆。

旗下最畅销的是售价35万-50万区间的ES6。

对比营收和交付的往期数据，我们发现蔚来新一季度的增长脚步开始慢下来。

今年第二季度的增长速度，无论是同比还是环比，都明显低于蔚来开启大规模交付之后的数据。

对此，蔚来创始人兼CEO李斌表示，蔚来在2021年没有推出任何一款车型，这对销量的提升会有较大的影响。

除此之外，我们发现蔚来新一季度的毛利率也出现近六个季度以来的第一次下跌，亏损幅度较第一季度也有增加。

究其原因，是蔚来在多个维度的大规模投入。

进入2021年以来，蔚来开启了第二代换电站的建造，在2020年李斌承诺在未来将要建成1000座第二代换电站。

一笔不小的开支。

除此之外，新车型的研发投入也是导致蔚来亏损扩大的重要原因。

第二季度研发投入8.84亿，是近六个季度以来蔚来研发投入最多的一个季度，并且看李斌的口风，下半年的研发投入会有更大幅度增长。

毕竟一口气推出3款新车型，光用嘴说是出不来的，最重要的，还是得砸钱。

对于蔚来来说，脚步慢下来，不完全是坏事。

就像李斌在电话会议中说的，电动车赛道的竞速，接下来会更加激烈。

于是蔚来汽车的下一个增长引擎，在今日被明确——

面向“大众市场”，推出性价比子品牌，如雷克萨斯与丰田，奥迪与大众。

并且“走量”的子品牌和车型，现在更进一步明确，比特斯拉Model 3还便宜。

也就说，售价在20万以内。

One more thing：都有谁在向李斌汇报？

李斌在财报会议上还说，蔚来非常重视技术和智能驾驶方面的投入。

并且有四位技术方面的VP直接向他汇报。

但没具体展开。不过这四位VP，也不难挖：

任少卿。

负责蔚来无人驾驶算法团队，带队L4级自动驾驶项目。中科大和微软亚洲研究院联合培养博士。

自动驾驶独角兽Momenta的联合创始人之一，曾担任其研发总监，去年被李斌挖到蔚来。

章健勇。

现任蔚来自动驾驶总监，与任少卿共同负责自动驾驶技术开发。毕业于清华汽车工程专业，2017年加入蔚来，此前主要负责NIO Pilot的开发。

白剑。

负责蔚来硬件的开发。先后在OPPO和小米任职，在OPPO担任过硬件总监，后续在小米带队研发芯片，出任小米前瞻研究部总经理。

王启研。

现任蔚来北美数字系统副总裁，管理数字安全实验室。毕业于中科大，在美国取得计算机科学博士学位。同样受李斌邀请加入蔚来。

技术VP直接向CEO汇报，之前在其他车企并不多见。

但蔚来确实开创了一种独特的组织架构。

一种比互联网公司还扁平的架构。因为蔚来没有CTO，10个与技术有关的部门，都直接向李斌汇报。

换句话说，技术研发方面的大事小事，都将会由董事长、CEO李斌本人决定。